而针对此类行业投诉，排排网财富研究员卜益力向记者指出，部分第三方投顾机构在宣传中确实存在夸大收益、隐瞒风险的行为，其是为了通过“高收益、低风险”等噱头来吸引客户。一些机构还会利用虚假的成功案例或伪造的历史业绩来增强说服力，进一步误导投资者。

就整个“服务”流程看，这些投顾机构的“套路”如出一辙，客服经理先用“热忱”的服务拉拢你，再用所谓会员的付款截图、赚钱案例让投资者动心，甚至营造出稳赚不赔的假象，层层递进，诱导你交几千元甚至几万元的服务费，但其服务质量却参差不齐。

卜益力分析，第三方投顾机构从业人员的专业能力差异较大，部分投顾缺乏系统的金融知识培训和实战经验，导致其提供的投资建议质量不高，甚至存在误导客户的情况。一些投顾仅依赖市场热点或短期趋势进行推荐，缺乏对宏观经济、行业周期及个股基本面的深入分析，难以提供长期有效的投资策略。

并且，“第三方投顾机构在提供服务时，往往未能充分了解客户的风险承受能力、投资目标和资金状况，而是采用‘一刀切’的方式推荐股票或投资组合。这种做法不仅无法满足客户的个性化需求，还可能使客户承担超出自身承受范围的风险”。卜益力补充谈道。

需要提及的是，违规展业的江苏百瑞赢目前已经被监管责令改正、暂停新增客户。

1月15日，江苏证监局对江苏百瑞赢采取了行政监管措施，其被暂停新增客户6个月。

监管方面查出，江苏百瑞赢在业务推广过程中存在多种违规行为。比如，通过直播开展业务推广中合规管控不到位，个别员工未经报备自行开展网络直播，并在直播过程提供涉及具体个股的投资建议；处理机制不健全，未及时、妥善处理客户投诉事项等。

“投顾行业正在告别野蛮生长的时代，部分地方证监局很重视客户投诉的问题，要求辖区投顾机构必须及时、妥善处理，避免出现负面舆情。”华北某投顾人士告诉记者。

五大违规“红线”

各种迹象表明，证券投顾行业确已迎来了严监管时代。

2月中旬以来，上海证监局先后对益盟股份有限公司、上海九方云智能科技有限公司、上海益学智迅科技发展有限公司、上海证券通投资资讯科技有限公司采取了行政监管措施。

上海九方云智能科技有限公司的母公司即为九方智投控股（9636.HK）。去年10月，市场行情大热之时，一名自称九方智投的员工称，自己每天工作超15小时，一个月的收入超过10万元，这则消息令九方智投火速“出圈”。

业务量大增的同时，九方智投的合规管理也暴露出一些问题。

今年2月13日，上海证监局对九方智投采取了责令改正的监管措施。监管方面指出，九方智投存在两项违规行为：一是个别未在中国证券业协会登记为证券投资顾问的员工向投资者提供投资建议；二是部分营销宣传内容存在误导性表述。

监管方面要求九方智投完善内部控制，切实提高合规管理水平。

新三板公司益盟股份也被出具警示函。监管要求该公司切实加强合规管理，提升合规水平。同时，益盟股份的工作人员黄某亦被出具了警示函。

这已是近一年内益盟股份第二次被监管“点名”，2024年4月1日，上海证监局对益盟股份采取了责令改正措施。而包括上述4家机构在内，今年前两个月，至少已有14家投顾机构收到了监管“罚单”。

其中，除了江苏百富赢，顶点财经、珞珈投资咨询、深圳市启富证券投顾、湖南爱赢投顾天府新区分公司等6家机构也被责令暂停新增客户，暂停时间周期在1个月—6个月不等。

从违规事项看，投顾机构容易触犯的“红线”有五类：一是，营销宣传内容存在误导性表述，暗示收益或夸大历史业绩；二是，允许还未登记为证券投资顾问的人员，向投资者解读投资策略、分析市场板块行情；三是，投资顾问业务管理制度、合规管理和风险控制机制不够健全；四是直播业务合规管控不到位等；五是客户适当性管理不到位。

卜益力建议，在选择投顾机构之前，投资者应主动学习基础的金融知识和投资技能，了解市场运作规律和常见投资工具的特点。同时，树立正确的投资观念，认识到“高收益必然伴随高风险”，避免被不切实际的宣传所迷惑。同时，选择有资质、信誉良好的投顾机构。结合自身风险偏好，理性选择投资建议。对于不符合自身风险偏好的建议，应谨慎对待，避免盲目跟从。此外，在购买投顾服务后，投资者应定期评估服务的实际效果。

值得一提的是，去年四季度，炒股直播间一度十分活跃，不少证券投顾机构也参与其中，但证券投资类直播的质量参差不齐，时不时会出现各种“擦边”内容。

监管也注意到了这类情形。去年11月中旬，广东证券期货业协会在向辖区内机构发布警示案例时指出，在直播过程中，相关机构的合规展业意识薄弱，未对直播展业过程实施全流程合规审查。

对此，协会建议，投顾机构要制定完善的直播管理制度，细化事前审核、事中管控、事后检查的相关措施，明确直播业务的责任划分标准；同时，做好直播必录播，杜绝直播荐股行为，强化员工行为管理。